Forward Valutar cu Fereastră
Nu cunoașteți data exactă a plății? Nicio problemă.
Fixați cursul de schimb în avans și beneficiați de flexibilitate la decontare – Forward Valutar cu Fereastră (FVF)
Forward-ul Valutar cu Fereastră (FVF) este destinat companiilor care importă sau exportă și sunt expuse fluctuațiilor cursului de schimb. Nu cunoașteți data exactă a unei plăți sau încasări internaționale? FVF vă permite să fixați cursul de schimb în avans și, în același timp, să beneficiați de o perioadă prestabilită de decontare, care poate începe cu până la 60 de zile înainte de data scadenței contractului.
Principalul avantaj al FVF este că oferă un curs de schimb mai avantajos decât Forward-ul Valutar de Amortizare (FVA), păstrând totodată flexibilitatea decontării printr-o fereastră de până la 60 de zile.
Dacă nu cunoașteți data exactă a viitoarelor plăți sau încasări, dar puteți estima acest termen într-un interval de până la 60 de zile, atunci Forward-ul Valutar cu Fereastră (FVF) poate fi soluția de acoperire a riscului valutar potrivită pentru compania dumneavoastră.
Vă vom contacta și vă vom propune cea mai potrivită soluție de acoperire a riscului valutar, adaptată fluxului de numerar și nevoilor specifice ale companiei dumneavoastră, astfel încât să răspundă cât mai bine obiectivelor afacerii.
Riscul valutar nu așteaptă data exactă a plății
Multe companii cunosc luna sau perioada în care urmează să efectueze o plată ori să încaseze fonduri, însă nu pot determina ziua exactă a tranzacției. Cu toate acestea, doresc să își protejeze marjele împotriva evoluțiilor nefavorabile ale cursului de schimb. Forward-ul Valutar cu Fereastră (FVF) permite fixarea cursului de schimb în avans, oferind în același timp flexibilitatea necesară pentru efectuarea decontării în intervalul convenit.
Comparație între acoperirea valutară prin Forward Valutar Standard și Forward Valutar cu Fereastră
| Forward Valutar Standard (FVS) | Forward Valutar cu Fereastră (FVF) | |
|---|---|---|
| Data încheierii operațiunii de acoperire valutară | 1 iulie | 1 iulie |
| Suma acoperită | 100 000 EUR | 100 000 EUR |
| Cursul de schimb garantat | 5,20 EURRON | 5,20 EURRON |
| Decontare | 30 septembrie | Oricând în perioada 5 septembrie – 30 septembrie (fereastră de maximum 60 de zile) |
Situații tipice în care Forward-ul Valutar cu Fereastră (FVF) este alegerea potrivită
Nu cunoașteți data exactă a plății sau a încasării facturilor, dar o puteți estima într-un interval de până la 60 de zile
Facturile sunt primite sau achitate pe parcursul lunii și doriți să păstrați o evidență clară a fiecărei tranzacții – o factură, un Forward Valutar cu Fereastră (FVF)
Lucrați cu termene de plată variabile și nu doriți să fiți condiționat de o singură dată fixă de decontare, ci să beneficiați de mai multă flexibilitate
Desfășurați în mod regulat activități comerciale internaționale și efectuați schimburi valutare, având nevoie să vă protejați atât marja comercială, cât și fluxul de numerar
Doriți un curs de schimb mai avantajos decât în cazul unui Forward Valutar de Amortizare (FVA), dar o flexibilitate mai mare decât cea oferită de un Forward Valutar Standard (FVS)
În cadrul ferestrei de decontare, efectuați schimbul valutar la cursul stabilit în avans, iar durata acestei perioade poate fi adaptată în funcție de necesitățile companiei dumneavoastră.
Recomandarea Citfin: În general, cu cât fereastra de decontare este mai scurtă, cu atât cursul de schimb oferit este mai avantajos. Totuși, este important să existe un echilibru între durata ferestrei și flexibilitatea de care aveți nevoie. Dacă decontarea are loc în afara intervalului stabilit inițial, cursul final al operațiunii poate fi influențat de condițiile de piață din acel moment.
Cum funcționează în practică Forward-ul Valutar cu Fereastră (FVF):
| Obținerea contractului | 1 iulie |
| Încheierea unui FVF | 1 iulie |
| Curs de schimb garantat | 5,20 EURRON |
| Suma acoperită | 100 000 EUR |
| Începutul ferestrei de decontare | 4 octombrie |
| Data limită pentru decontare | 30 noiembrie |
| Decontare nr. 1 | 7 octombrie, 22.385 EUR |
| Decontare nr. 2 | 18 octombrie, 38.466 EUR |
| Decontare nr. 3 | 2 noiembrie, 15.712 EUR |
| Decontare nr. 4 | 30 noiembrie, 23.437 EUR |
1) Contract comercial – La 1 iulie, compania dumneavoastră încheie o tranzacție cu un partener din Germania. Știți că veți primi plăți în euro pentru mărfurile exportate în săptămânile sau lunile următoare, însă nu cunoașteți datele exacte ale încasărilor. În acest moment apare riscul valutar. Dacă leul se apreciază față de euro, este posibil ca la conversia sumelor încasate să obțineți mai puțini lei decât estimați în prezent.
2) Încheierea contractului – Împreună cu Citfin, încheiați un Forward Valutar cu Fereastră (FVF) și fixați în avans cursul de schimb pentru conversia valutară viitoare. Beneficiați de o fereastră de decontare de aproape două luni, în cadrul căreia puteți utiliza suma acoperită în funcție de nevoile companiei, la cursul de schimb stabilit prin contract. Astfel, obțineți atât protecție împotriva fluctuațiilor valutare, cât și flexibilitate în gestionarea încasărilor și plăților internaționale.
3) Decontare – O parte din suma în euro este încasată din Germania la începutul lunii octombrie, o altă parte la sfârșitul lunii, iar restul în noiembrie? Nicio problemă. Forward-ul Valutar cu Fereastră (FVF) permite utilizarea acoperirii valutare în mod gradual, în mai multe tranșe sau integral, într-o singură operațiune. Tot ce trebuie să faceți este să efectuați decontările în cadrul ferestrei convenite, pentru a beneficia de cursul de schimb garantat de 5,20 EURRON.
4) Siguranță și predictibilitate – Dacă aveți nevoie să efectuați o decontare înainte de începutul ferestrei convenite, acest lucru este posibil, însă cursul de schimb aplicat poate fi diferit. Principalul avantaj al ferestrei de decontare constă tocmai în certitudinea unui curs de schimb neschimbat pe întreaga durată a perioadei stabilite, oferindu-vă mai multă stabilitate în planificarea financiară și gestionarea fluxului de numerar.
5) Prelungire – Dacă termenele de plată se modifică și nu reușiți să decontați întreaga sumă în perioada inițial convenită, putem încheia împreună un swap valutar, prin care partea rămasă a operațiunii este transferată către o nouă dată de decontare. Astfel, vă păstrați acoperirea riscului valutar și flexibilitatea necesară pentru a adapta strategia la evoluția reală a încasărilor și plăților companiei.
FVF este soluția ideală pentru companiile care operează într-un mediu de afaceri real, unde termenele de plată nu urmează întotdeauna un calendar strict. Forward-ul Valutar cu Fereastră (FVF) combină avantajul unui curs de schimb competitiv cu flexibilitatea decontării, oferind un echilibru eficient între protecția împotriva riscului valutar și libertatea de gestionare a fluxurilor financiare.
Avantajele Forward-ului Valutar cu Fereastră (FVF) pentru exportatori și importatori
O singură operațiune de acoperire poate acoperi mai multe plăți sau încasări în cadrul ferestrei de decontare
Posibilitatea de utilizare treptată a sumei acoperite, în funcție de încasările și plățile efective
Nu este necesar să cunoașteți data exactă a scadenței facturilor; este suficient să stabiliți perioada de decontare
Protecția marjelor comerciale împotriva evoluțiilor nefavorabile ale cursului de schimb
Planificare mai eficientă a fluxului de numerar și a costurilor companiei
Știți încă de astăzi la ce curs de schimb veți efectua conversia valutară în viitor
Prima operațiune de acoperire a riscului valutar? Iată ce este important să știți.
Încheierea unei operațiuni de acoperire a riscului valutar este mai simplă decât ați putea crede. Multe companii presupun că protecția împotriva fluctuațiilor valutare implică procese complexe, un volum mare de documente sau produse financiare dificil de înțeles. În realitate, obiectivul este exact opusul: să ofere companiei mai multă predictibilitate, stabilitate și control asupra fluxurilor financiare viitoare.
Contractul-cadru este necesar pentru încheierea tranzacțiilor la termen. Echipa Citfin vă va ghida pe tot parcursul procesului și vă va ajuta cu toate formalitățile și setările necesare.
Codul LEI (Legal Entity Identifier) – Reglementările europene impun deținerea unui cod LEI pentru utilizarea instrumentelor de acoperire a riscului valutar. Dacă nu aveți încă un astfel de cod, Citfin vă poate sprijini în obținerea lui și vă poate ghida pe parcursul întregului proces.
Dealerul dumneavoastră dedicat vă sprijină în gestionarea aspectelor concrete ale activității companiei: evoluția cursurilor de schimb, utilizarea instrumentelor de acoperire valutară, eventualele prelungiri ale scadențelor și configurarea optimă a strategiei de hedging. Nu este vorba doar despre o tranzacție punctuală, ci despre gestionarea pe termen lung a riscului valutar și despre protejarea stabilității financiare a companiei.
Fiecare companie are nevoi diferite. Dacă nici Forward-ul Valutar Standard (FVS), nici Forward-ul Valutar de Amortizare (FVA) sau Forward-ul Valutar cu Fereastră (FVF) nu reprezintă soluția potrivită pentru dumneavoastră și aveți nevoie de un alt tip de acoperire valutară, de o opțiune valutară sau de o strategie cu opțiuni, există alternative disponibile. Fiecare companie funcționează diferit. Unele au nevoie de o dată exactă de decontare, în timp ce altele pun accent pe flexibilitate maximă. Din 1996, Citfin nu este doar un furnizor de soluții de acoperire a riscului valutar, ci un partener de încredere pentru companii. Vă ajutăm să configurați strategia de hedging în funcție de plățile reale, fluxul de numerar și modelul de afaceri al companiei dumneavoastră.
Informații importante privind riscurile. Riscurile sunt legate în principal de evoluția viitoare a pieței și de obligația de a deconta tranzacția conform condițiilor convenite. Înainte de încheierea unui Forward Valutar cu Fereastră (FVF), vă vom explica în detaliu caracteristicile produsului, modul său de funcționare și riscurile asociate, astfel încât să puteți lua o decizie informată.
Nu sunteți sigur ce tip de Forward este cel mai potrivit pentru
compania dumneavoastră?
Lăsați-ne datele de contact sau sunați direct un specialist Citfin.
În cadrul unei scurte consultații, vom analiza nevoile companiei și
vom stabili dacă soluția
potrivită este un Forward Valutar Standard, un Forward Valutar cu
Amortizare (FVA)
sau un alt instrument de acoperire a riscului valutar.
Tel.: +420 234 092 075
email: nicolae.sarbu@citfin.cz
Întrebări frecvente (FAQ)
Ce este Forward-ul Valutar cu Fereastră (FVF) și cum funcționează?
Forward-ul Valutar cu Fereastră (FVF) este un instrument de acoperire a riscului valutar care permite companiilor să fixeze cursul de schimb în avans și să efectueze conversia valutară în orice zi din cadrul unei perioade prestabilite. Comparativ cu Forward-ul Valutar Standard (FVS), oferă mai multă flexibilitate la decontare, fără ca firma să fie expusă riscului unor fluctuații nefavorabile ale cursului de schimb.
Forward-ul Valutar Standard (FVS) este destinat companiilor care cunosc data exactă a unei plăți sau încasări viitoare. Forward-ul Valutar cu Fereastră (FVF) este potrivit atunci când compania cunoaște doar perioada aproximativă în care va avea loc tranzacția și are nevoie de posibilitatea de a efectua decontarea oricând în intervalul convenit. Astfel, beneficiază de o flexibilitate mai mare în gestionarea plăților și încasărilor internaționale.
FVF este utilizat în special de exportatori și importatori care desfășoară activități comerciale internaționale și nu pot determina cu exactitate data unei viitoare plăți sau încasări. Este o soluție frecvent utilizată de companiile dependente de termene de livrare, procese logistice sau proceduri de aprobare ale partenerilor comerciali.
Principalul avantaj este combinarea protecției împotriva fluctuațiilor valutare cu flexibilitatea decontării. Compania beneficiază de certitudinea unui curs de schimb stabilit în avans, își poate planifica mai eficient fluxul de numerar, își protejează marjele comerciale și nu este obligată să efectueze decontarea într-o singură zi fixă.
Cele mai utilizate valute sunt EUR, USD, GBP, PLN și HUF. Totuși, Forward-ul Valutar cu Fereastră poate fi utilizat și pentru numeroase alte valute internaționale. Posibilitățile concrete depind de perechea valutară și de nevoile specifice ale clientului.
Dacă efectuați sau primiți în mod regulat plăți internaționale, acoperirea riscului valutar poate reprezenta un instrument important pentru protejarea profitabilității companiei. Chiar și variații relativ mici ale cursului de schimb pot avea un impact semnificativ asupra costurilor și veniturilor atunci când volumele tranzacționate sunt mari. Un Forward contribuie la eliminarea incertitudinii legate de evoluția viitoare a cursului valutar.
Alegerea depinde de mai mulți factori: dacă cunoașteți data exactă a unei plăți viitoare, dacă aveți nevoie de flexibilitate la decontare sau dacă gestionați tranzacții externe recurente. Un specialist în acoperirea riscului valutar vă poate recomanda soluția optimă pe baza fluxurilor comerciale și financiare ale companiei, fie că este vorba despre un Forward Valutar Standard (FVS), un Forward Valutar cu Fereastră (FVF), un Forward Valutar de Amortizare (FVA) sau alte instrumente de hedging valutar.
Urmăriți-ne
