Forward-ul – un instrument esențial pentru companiile din România
Companiile de succes știu că un contract forward este un instrument indispensabil pentru protejarea împotriva riscului valutar.
Aveți plăți sau încasări în euro, dolari sau alte valute? Pregătiți bugete pentru luna viitoare sau planificați contracte pe termen mai lung, chiar și pentru următorii doi ani? Dacă nivelul actual al cursului vă este favorabil, îl puteți fixa încă de astăzi pentru o decontare viitoare. Astfel, eliminați incertitudinea și aveți control deplin asupra costurilor.
Contractele forward vă oferă:
Certitudinea cursului de schimb viitor – fixați astăzi cursul pentru plățile sau încasările viitoare.
Flexibilitate la decontare – dacă la scadență nu doriți să efectuați schimbul valutar, puteți prelungi contractul printr-o operațiune de tip swap.
Protecție împotriva volatilității – cursul stabilit este ferm, iar fluctuațiile pieței nu vă mai afectează bugetul.
Eficiență a costurilor – forwardul nu presupune taxe suplimentare inițiale, fiind o soluție accesibilă pentru gestionarea riscului valutar.
Forward-ul vă deschide accesul către hedging valutar – o strategie pe care o puteți integra în activitatea companiei, indiferent de domeniu. Dacă gestionați cash-flow-ul și doriți stabilitate financiară, acoperirea riscului valutar prin forward devine un aliat important împotriva fluctuațiilor nedorite ale cursului de schimb.
Forwarduri și hedging valutar – protecție împotriva riscului valutar
Avans redus
Pentru încheierea unui contract Forward, nu este necesar un avans mare, putând fi utilizată o linie dedicată de tip Treasury. Astfel, vă asigurați protecția valutară fără a bloca lichidități semnificative.
Confort și predictibilitate
Tranzacțiile la termen vă oferă siguranță și stabilitate în planificarea financiară, chiar și pe o perioadă de până la doi ani. Nu mai este nevoie să urmăriți permanent evoluția cursului – aveți costurile sub control și vizibilitate clară asupra bugetului.
Limite accesibile
Puteți încheia un contract Forward începând de la echivalentul a 10.000 EUR sau 10.000 USD. Pentru alte valute, limita minimă este echivalentul a 10.000 USD, facilitând accesul companiilor la instrumente de acoperire valutară.
Flexibilitate
Tranzacțiile la termen pot fi adaptate nevoilor companiei dumneavoastră. La cerere, data de decontare poate fi ajustată, astfel încât soluția să rămână aliniată cu fluxul de numerar și cu planurile operaționale.
Sunați gratuit, scrieți-ne oricând
Suntem disponibili în timpul săptămânii de la 9:00 la 18:30, de luni până joi, și vineri de la 9:00 la 18:00.
Cum funcționează întregul proces
Înainte de a începe să utilizați tranzacțiile la termen, Citfin vă explică totul în detaliu, iar împreună vom încheia contractul-cadru.
Tranzacțiile la termen le puteți negocia telefonic cu departamentul de dealing. Confirmarea o găsiți în Internet Banking.
În continuare, trimiteți pe contul Citfin un depozit mic, eventual utilizați cadrul alocat link-ului treasury.
În ziua decontării, transferați restul fondurilor pentru realizarea tranzacției.
Citfin trimite valuta cumpărată în conformitate cu instrucțiunile dvs.
Mai multe posibilități, economii mai mari
Forward de amortizare
Blocați cursul de schimb de astăzi pentru întreaga perioadă a contractului și beneficiați de flexibilitate la decontare. Puteți utiliza sumele treptat, conform nevoilor afacerii dumneavoastră, la un curs stabilit din timp.
Forward standard
Fixați astăzi cursul pentru o tranzacție cu decontare la o dată exactă din viitor. Simplu, predictibil și eficient — știți din start ce curs veți aplica, indiferent de evoluția pieței.
Forward standard cu fereastră
Stabiliți cursul acum și alegeți momentul decontării într-un interval flexibil (2–60 de zile). O soluție potrivită atunci când data exactă a încasării sau plății nu este certă.
Par Forward
Mai multe scadențe, un singur curs negociat. Ideal pentru plăți sau încasări recurente în aceeași pereche valutară.
Par Forward cu fereastră
Combinați avantajul unui curs unic cu flexibilitatea unor intervale de decontare pentru fiecare tranșă.
Swap
Cumpărarea sau vânzarea unei valute în schimbul alteia, urmată de revânzarea sau răscumpărarea acesteia după o perioadă determinată, la un curs de schimb stabilit în prealabil. Această operațiune are rolul de a acoperi un deficit temporar de lichiditate într-o anumită valută, în timp ce există simultan un surplus de lichiditate într-o altă valută.
Riscuri care decurg din încheierea tranzacțiilor la termen pentru acoperirea riscului valutar
Întrebări frecvente
Forward-ul valutar poate fi utilizat pentru acoperirea cursului de schimb curent, de exemplu cursul euro cu decontare în viitor. Veți stabili astfel prețul de astăzi, dar puteți plăti în funcție de nevoile dvs. Este potrivit să „alăturați“ Forward-urile pe una sau mai multe facturi.
- Cursul de schimb spot actual, din momentul încheierii tranzacției la termen
- Punctele forward, care reflectă diferența dintre dobânda valutei vândute și cea a valutei cumpărate pentru perioada aferentă tranzacției la termen
- Marjele Citfin
Riscurile asociate tranzacțiilor la termen sunt legate, în special, de evoluția cursului de schimb spot în defavoarea clientului, atunci când cursul pieței devine mai favorabil decât cursul stabilit în tranzacția la termen. În astfel de situații pot apărea pierderi, chiar și în sume care depășesc valoarea depozitului constituit de client.
Înainte de a începe să utilizați tranzacțiile la termen, familiarizați-vă cu directivele MiFID II.
În furnizarea de servicii de investiții și în special în tranzacționarea instrumentelor de investiții Citfin – Finanční trhy, a.s. (denumită în continuare „Citfin”) aplică regulile stabilite în conformitate cu cerințele stabilite de Directiva 2014/65/UE a Parlamentului European și a Consiliului, din 15 mai 2014, privind piețele instrumentelor financiare ( „MiFID II”), resp. Regulamentul delegat (UE) 2017/565 al Comisiei, din 25 aprilie 2016, de completare a directivei MiFID II în ceea ce privește cerințele organizatorice și condițiile de funcționare aplicabile firmelor de investiții și termenii definiți în sensul directivei menționate („Regulamentul de punere în aplicare”) și a Legii nr. 256/2004 M.O ., cu privire la tranzacțiile pe piața de capital, cu modificările și completările ulterioare (denumită în continuare „LTPC”). Scopul acestor reguli este în special protejarea clienților, mai ales în ceea ce privește sfera informațiilor transmise, evaluarea informațiilor privind cunoștințele profesionale și experiența clientului, și regulile pentru transmiterea și executarea instrucțiunilor clienților cu privire la instrumentele de investiții.
Principalele modificări se referă la următoarele domenii:
- Evaluarea pieței țintă – testul adecvării produsului pentru client – Citfin efectuează un test al adecvării produselor oferite clienților săi. Pentru a îndeplini aceste cerințe, a fost pregătită și realizată o actualizare a chestionarelor de investiții. Scopul este de a crește gradul de informare a posibilelor riscuri ale serviciilor de investiții, în special în rândul clienților retail, și astfel de a asigura un nivel mai ridicat de protecție a acestora.
- Executarea instrucțiunilor în cele mai bune condiții și în interesul clientului – Citfin a stabilit reguli menite să se asigure că fiecare instrucțiune individuală a clientului să fie executată în cele mai bune condiții și să se asigure că instrucțiunile sunt executate în mod consecvent în cele mai bune condiții, în mod onest, corect, profesional și în interesul clientului.
- Gestionarea conflictelor de interese – Citfin a stabilit reguli și mecanisme pentru a preveni conflictele de interese. Pentru a evita conflictele de interese, Citfin a stabilit o structură organizațională adecvată cu mecanisme de control care asigură separarea rolurilor incompatibile și garantează evitarea conflictelor de interese.
- Informații despre costuri și taxe adiționale – Toate costurile și taxele aferente percepute clientului pentru servicii de investiții sau servicii conexe, care trebuie să fie comunicate, reies din anexa II a Regulamentului UE 2017/565. La cererea clientului, Citfin va furniza aceste informații înainte de a negocia o anumită tranzacție (suma specifică a costurilor și comisioanelor) și le va furniza apoi defalcate pe elemente individuale în Confirmarea Tranzacției de schimb.
Informațiile privind domeniile individuale sunt cuprinse în următoarele documente:
- Informații de bază despre societate
- Servicii de investiții și instrumente de investiții
- Clasificarea clienților
- Avertizare asupra riscurilor asociate utilizării instrumentelor de investiții
- Politica privind conflictele de interese
- Reguli pentru gestionarea activului clientului
- Fondul de garantare al tranzacțiilor cu valorile mobiliare
- Reguli pentru executarea instrucțiunilor
Cererea de încadrare în categoria „Client profesional” o găsiți AICI.
Nu, nu veți plăti nimic. Veți primi un curs la termen și veți ști exact cu cât veți cumpăra sau vinde valuta. Nu există nicio taxă.
Cursul diferă prin așa-numitele puncte pips. Acestea sunt adăugate la cursul spot și sunt calculate pe baza diferenței dintre ratele dobânzilor valutelor tranzacționate. Diferența dintre ratele dobânzilor celor două valute se reflectă apoi în cursul la termen.
Da și nu. Tranzacția este negociată ferm pentru data convenită, însă prin utilizarea operațiunii Swap se poate muta decontarea tranzacției la o dată anterioară sau ulterioară decât cea convenită inițial.
Dimpotrivă. Tocmai întreprinderile mici și persoanele fizice autorizate pot preveni, datorită tranzacțiilor la termen, pierderile potențiale cauzate de fluctuațiile cursului de schimb.
Prin negocierea unei operațiuni la termen, vă angajați ferm să decontați o astfel de tranzacție. Citfin vă asigură, în același timp, cursul de piață. Costurile și riscurile care decurg din încheierea acestei tranzacții sunt acoperite tocmai de depozitul efectuat, pe care însă vi-l returnăm în momentul decontării tranzacției la termen.
Acoperirea procentuală a poziției dvs. valutare se modifică în funcție de evoluția cursului pe piață. În cazul în care cursul de schimb deviază semnificativ de la valoarea cursului garantat de dvs., se modifică și procentajul depozitului dvs. Această diferență trebuie completată.
Nu este. Îi sunați pe specialiștii noștri de la dealing, stabiliți cu ei cursul și decontarea și nu mai trebuie să vă faceți griji cu privire la nimic. Vom avea grijă de tot restul, iar dvs. vă veți putea bucura de faptul că, începând de astăzi, știți cu cât veți cumpăra sau vinde în viitor.
