Ce este Forex?
Forex este piața valutară globală pe care se cumpără și se vând valute. Denumirea provine din îmbinarea cuvintelor din limba engleză foreign exchange, iar pentru aceasta se folosește și abrevierea FX.
Forex nu are o singură bursă centrală. Tranzacțiile spot și majoritatea instrumentelor derivate valutare se realizează în afara bursei, adică OTC (over-the-counter), prin intermediul unei rețele de bănci, instituții financiare, firme și alți participanți.
Valoarea unei valute față de alta este exprimată prin cursul valutar, care se modifică permanent în funcție de cerere și ofertă pe piață.
Cum funcționează perechile valutare?
Pe piața Forex, valutele sunt tranzacționate în perechi, de exemplu EUR/RON, EUR/USD sau USD/RON. Prima valută este valuta de bază, iar a doua este valuta cotată. Cursul arată câte unități din valuta cotată sunt necesare pentru a cumpăra o unitate din valuta de bază.
Dacă, de exemplu, cursul EUR/RON este 5,26, atunci un euro are o valoare de 5,26 lei.
Evoluția cursurilor valutare este influențată în special de:
ratele dobânzilor și politica băncilor centrale,
inflație și evoluția economică,
cererea și oferta de valută,
evenimentele politice și geopolitice,
așteptările participanților pe piață.
Variațiile cursului de schimb se reflectă direct în valoarea plăților și încasărilor externe exprimate în moneda locală.
Ce tipuri de tranzacții au loc pe piața valutară?
Pe piața valutară se folosesc diferite tipuri de tranzacții, în funcție de scadență și scop. Printre cele mai frecvente se numără:
tranzacțiile spot, în cadrul cărora valutele sunt schimbate într-un timp scurt,
forward-urile, care permit stabilirea unui curs pentru o plată sau o încasare viitoare,
swap-urile valutare (FX swap), care combină schimbul a două valute cu schimbul lor invers în viitor,
opțiunile valutare și alte instrumente derivate.
Dacă firma are nevoie de valută străină într-un termen scurt, poate folosi o conversie valutară. Pentru a limita riscul valutar aferent unei plăți sau încasări viitoare, poate lua în considerare un forward.
De ce este Forex important pentru firme?
Piața valutară este importantă pentru firmele care cumpără, vând sau efectuează plăți în valută străină.
Dacă o firmă românească achiziționează mărfuri plătite în euro, modificarea cursului EUR/RON se reflectă în prețul exprimat în lei. La deprecierea leului, firma are nevoie de mai mulți RON pentru a cumpăra aceeași sumă de euro, iar la aprecierea leului, are nevoie de mai puțini.
Fluctuațiile cursului de schimb se pot reflecta în special în:
costurile de import,
valoarea încasărilor externe,
marja firmei,
fluxul de numerar.
Totuși, firma nu trebuie să urmărească permanent cursul valutar. Prin intermediul unui ordin valutar, firma poate stabili nivelul de curs dorit, iar tranzacția se realizează automat odată ce acesta este atins.
Astfel, Forex este direct legat de valoarea plăților, încasărilor și obligațiilor externe ale firmei.
